Aselsan Şirket Bilanço Analizi (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Aselsan Şirket Bilanço Analizi (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

 

Aselsan (ASELS) 4Ç19 döneminde beklentilerin üzerinde 1365 milyon TL net kar açıkladı. Beklentiler 1163 milyon TL seviyesindeydi. Kardaki artışta satış gelirlerindeki yükseliş ve kar marjlarının yüksek seyretmesi ana faktör olmuş görünüyor.
Şirket geçen yıl aynı çeyreğe göre satışlarını %41, FAVÖK karını %59 arttırırken, net karını %134 arttırdı. Net karda daha yüksek artışta yine satış gelirleri ve kar marjlarının yüksek seyretmesi etkili olurken, bir diğer etken 33 milyon TL daha az vergi karşılığı ayırması oldu.
4Ç19 döneminde brüt kar marjı %28.3 (4Ç18: %24.7), FAVÖK marjı %24.1 (4Ç18: %21.4) seviyesinde gerçekleşti. Kar marjı bir önceki çeyreğe göre yaklaşık 4-5 puan yükselirken, ASELS 2019 yılının en yüksek kar marjlarına ulaştı.
Bu sonuçlarla birlikte Şirket 2019 yılında satış gelirlerini %44 artırarak 13.012 milyon TL seviyesine ulaştırdı. FAVÖK karı 2018 yılına göre %51 artışla 2.854 milyon TL seviyesinde olurdu. ASELS 2019 yılını %44 artışla 3.340 milyon TL net kar ile kapadı. Brüt kar marjı %26 ve FAVÖK marjı %22 seviyesinde 2018 yılına paralel oluştu.
Nakit Değerler 2018 Yılının Üzerine Çıktı
ASELS bilindiği gibi 2018 yılı sonunda 3.115 milyon TL seviyesinde olan hazır değerleri, 2019 9 aylık döneminde kar elde etmesine rağmen 1.764 milyon TL seviyesine kadar düşmüştü. Bu durum Şirket'e yönelik olumsuz görüşlere neden olmaktaydı. 2019 yılı sonunda hazır değerleri 3.514 milyon TL seviyesine yükseldi ve 2018 yılı değerinin de üzerinde tamamladı.
Bununla birlikte şirket yine 2019 yılı 9 aylık dönemde 412 milyon TL net borçlu konumuna gelmesinin ardından, son çeyrekteki güçlü nakit akışları ile 2019 yılını 1.287 milyon TL net nakit seviyesinde tamamladı.


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir

 


Tarih: 12.02.2020 - 09:42:31