Jeopolitik Tansiyon Yine Yükseldi

İsrail 'in dün Suriye'ye yönelik saldırısı aniden ortaya çıkma huyu olan jeopolitık riski tekrar yükseltmiş durumda...Rusya-Ukrayna,İsrail-İran ,Abd-İran savaşları derken şimdi de İsrail-Suriye savaşı ortaya çıktı...

Hemen dibimizde komşu ülkede  savaşın derinleşmesinden en fazla etkilenecek ülkeyiz..Bu nedenle dün sert satışlar geldi...Ateşkesin duyurulması ardından bir yatışma olsa da bölge kaynayan kazan durumunda...Her an yeni bir savaşa ,gerilime açık...

Yurtiçinde piyasalar 24 Temmuz tarihine kitlenmiş durumda...Merkez Bankasından 300-350 puan aralığında bir faiz indirimi gelmesi bekleniyor....Her ne kadar Merkez Bankası Başkanı Karahan'ın Londra'da yaptığı bir konuşmada faiz indirimi konusunda temkinli ve veri odaklı olacaklarını ifade etmesi sonrası bankacılık sektörüne bir satış gelmiş olsa da beklenti halen devam ediyor...

Karahan'ın bu açıklamayı yapmasının nedenlerinden birinin stopajlara getirilen artırım sonrası Tl varlıklardan kaçışı önleme, bir anlamda dolara yönelmeyi engelleme olduğunu düşünüyorum...

Şu anda enflasyonda gelinen seviye ile politika faizini karşılaştırdığımızda ortaya çıkan reel faizin ,faiz indirimine marj bırakacak ölçüde yüksek olduğunu söyleyebiliriz.

Bu nedenle ,Bist100 'de satışlar görülse de 9800-9900 bölgesinin altına sarkmadığı sürece pozitif tarafta kalmak daha doğru gibi..

Yurtiçinde ,siyasi gerilimin halen yüksek olması,yüksek faiz iklimin reel sektör üzerindeki baskısı,Abd tarafından 1 Ağustos'da yürürlüğe  sokulacak tarife oranları belirsizliği ve ne zaman ortaya çıkacağı belli olmayan Ortadoğu kaynaklı jeopolitik riskler olsa da  Bist100 'de işlem gören birçok şirketin dolar bazındaki piyasa değerleri de oldukça ucuzlamış durumda....Bu ucuzluk teması  daha fazla düşmelere karşı bir tampon görevi görebilir...

Nitekim ,son dönemde yabancı yatırımcı ilgisinde hisse ve dibs tarafında bir artış  var

Abd tarafına baktığımızda ,Trump ile Fed Başkanı Powell arasındaki gerilimin ön plana çıktığını görüyoruz...Trump'ın Powell'ı görevden almak istemesi piyasalar üzerinde gerilim yaratıyor...

Dün ,Trump'ın Powell'ı görevden alma planım yok açıklaması bir miktar rahatlama getirse de  ne olacağı  çok net değil..Beyazsaraydan karışık ,çelişkili açıklamalar geliyor..

1 Ağustos da devreye girecek tarifelerin enflasyon artırıcı etkisini düşünerek büyük olasılıkla ,Powell'ın 30 Temmuz'daki toplantıda faizleri yine sabit bırakacağını düşünüyorum...

Herkese İyi Seanslar..