Albaraka Turk 2Ç18 Kar Analizi / YATIRIM FİNANSMAN

Albaraka Türk 2Ç18’de 98 mn TL solo net kar açıkladı. Bu rakam, piyasa beklentisi olan 76mn TL ve bizim tahminimiz olan 74m TL’nin üzerinde gerçekleşmiştir. Net kar yıllık bazda %3 artış gösterdi. Yılın ilk yarısındaki net kar artışı ise %49 seviyesinde gerçekleşti.

Bankanın düzeltilmiş net kar payı marjı 77 baz puan artış gösterdi. Ticari ve kur kaynaklı gelirdeki artış, marjları ve net karı olumlu etkiledi.

Komisyon geliri yıllık %25 artarken, faaliyet giderlerinde %17 artış gerçekleşti.

Albaraka Türk’ün takipteki krediler oranı çeyreksel olarak 23 baz puan arttı. Takibe düşen net kredi artışı ise 165m TL oldu. 1. Çeyrekte bu rakam 231mn TL seviyesindeydi.

Bankanı sermaye yeterlilik oranı %3,8 puan gerileyerek %15,4 seviyesinde gerçekleşti. Sermaye oranındaki bu önemli düşüşün nedeni, 2. çeyrekte sermaye benzeri kredinin erken itfasından kaynaklandı.

Her ne kadar net karşılık giderinde artış gerçekleşse de, kur farkı geliri kaynaklı gelir ile Albaraka Türk’ün net karı beklentileri aştı. Bu sebeple, 2Ç finansallarını hisse perfomansı açısından olumlu buluyoruz.