Hafta genelinde pozitif bir görüntü sergileyen borsa endeksleri haftanın son işlem gününde kar satışlarıyla karşılaşıyorlar.
Sabah Stratejisi (Ziraat Yatırım)
Hafta genelinde pozitif bir görüntü sergileyen borsa endeksleri haftanın son işlem gününde kar satışlarıyla karşılaşıyorlar. ABD vadelilerinde hafif geri çekilmeler yaşanırken, Asya'da birkaç ülke borsası hariç kısmi satışlar söz konusu. Kurlarda ise net bir hareket gözlenmiyor. Majör merkez bankalarının güvercin duruş sergilemeleri şu aşamada piyasalara destek olamaya devam edebilir. Dolayısıyla kar satışlarının sınırlı kalması beklenebilir. Küresel çapta yaşanan kar satışlarına rağmen genel risk algısı ve kurda bu sabahki sakin görüntü nedeniyle BIST100 endeksi güne yataya yakın hafif tepki yükselişiyle başlayabilir. Endeks dün ikinci seansta gelen satışlar sonrasında günü hafif de olsa ekside kapatmıştı. Dün BIST100'de 9,1 milyar TL'lik işlem hacmi (yaklaşık son üç ayın en yüksek işlem hacmi) gerçekleşirken, ikinci seansta hacmin daha fazla olması kar satışlarının bir miktar daha devam edebileceğinin işareti olabilir. Ancak, yukarıda belirttiğimiz gibi mevcut risk ortamında olası geri çekilmeler sınırlı kalabilir ve endeks destek seviyelerinden tepkiyle karşılaşabilir.
Merkez Bankalarının ardı ardına ek teşvikleri uygulamaya koyabileceğinin gözlenmesi sonrası ocak ayından bu yana en iyi şekilde haftayı sonlandırmaya hazırlanan Asya borsaları, bugün karışık bir görünüm sergiliyor. Bugün küresel arenada PMI verileri odaklı bir gündeyiz. Küresel ekonomide yavaşlama endişelerinin belirginleştiği ve Merkez Bankalarının güvercin bir tona büründüğü bir ortamda PMI verilerinin yılın ilk yarısını nasıl sonlandırdıkları izlenecek. PMI verileri, özellikle ikinci çeyrek için Almanya ekonomisinde daralma sinyali veriyor.
" Küresel piyasalar, 28-29 Haziran tarihlerinde Japonya'nın Osaka kentinde gerçekleşecek G-20 Zirvesinden çıkacak sonuçlara odaklanmış durumda. ABD-İran gerilimi ile birlikte petrol fiyatları dün yukarı yönlü seyretti ve Brent petrolün varil fiyatı, 64,4 dolar seviyelerinde.
ECB ve Fed'in parasal gevşeme sinyali vermesinin ardından, Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) ultra gevşek para politikasını sürdürme kararı alması ve İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) ise ekonomi üzerindeki risklerin artması durumunda para politikasında değişikliğe gidilebileceğini belirtmesi bu hafta küresel risk iştahını destekledi.
" BOJ, faiz kararından ardından yaptığı açıklamada, Japonya ekonomisinde ihracat ve üretimin, denizaşırı ekonomilerdeki yavaşlamadan olumsuz etkilendiğini, küresel ticaret gerilimleri ve ABD'nin ekonomi politikalarına ilişkin belirsizlik arasında küresel risklerin artmakta olduğunu belirterek, BOJ'un da parasal desteği artırmaya daha istekli olduğunun sinyalini verdi.
" İngiltere Merkez Bankası (BoE) ise %0,75 seviyesindeki politika faizini değiştirmezken, varlık alım hedefinin de 435 milyar sterlinde tutulduğu kaydedildi. BoE'den yapılan açıklamada, ekonomide aşağı yönlü risklerin artış gösterdiği, küresel boyutta ticaret gerilimlerinin yoğunlaştığı ve Brexit'in anlaşmasız şekilde gerçekleşmesi olasılığının arttığı belirtildi.
Endonezya Merkez Bankası, politika faizini dün %6 seviyesinde sabit tuttu, ancak gelecek dönem için faizi azaltma sinyali verdi. Banka, zorunlu karşılık oranlarını da 50 baz puan düşürdü.
Norveç Merkez Bankası ise, beklenildiği gibi politika faizini 25 baz puan artırarak %1'den %1,25'e yükseltti. Banka, yılın ikinci yarısında ve 2020'de faiz artırma planını sürdürdü.
Veri takviminde bugün imalat, hizmet ve bileşik PMI'lar ağırlıklı bir gün olacak.
" Bugün TSİ 11'de Euro Bölgesi'nde haziran ayına ilişkin imalat, hizmet ve bileşik PMI verileri açıklanacak. Euro Bölgesi'nde imalat PMI, mayısta 47,7 seviyesinde gerçekleşerek son 4 aydan bu yana daralma bölgesinde kalmıştı. İmalat PMI'ın, haziranda ise hafif yükselişle 48 seviyesinde gerçekleşmesi beklenmekte. Hizmet ve bileşik PMI'ların ise, haziranda sırasıyla 52,9 ve 51,8 seviyelerinde gerçekleşmesi beklenmekte.
" TSİ 10.30'da Almanya'da haziran ayına ilişkin imalat, hizmet ve bileşik PMI verileri açıklanacak. Almanya'da imalat PMI'ın haziranda 44,5 seviyesinde gerçekleşerek daralma bölgesindeki seyrini sürdürmesi beklenirken, hizmet ve bileşik PMI'ların sırasıyla 55,4 ve 52,5 seviyelerinde gerçekleşmesi öngörülmekte.
" TSİ 16.45'de ABD'de haziran ayına ilişkin imalat, hizmet ve bileşik PMI verileri açıklanacak. ABD'de imalat ve hizmet PMI'ların haziranda sırasıyla 50,4 seviyesinde ve 51 seviyesinde gerçekleşerek büyüme bölgesindeki konumunu korumaları beklenmekte.
TSİ 17'de ise ABD'de mayıs ayına ilişkin mevcut konut satış verisi açıklanacak. ABD'de bazı verilerin beklentilerden kötü geldiğini ve bu durumun Fed'i faiz indirimine zorladığını zaman zaman dile getiriyoruz. ABD konut verilerinde ise ABD istihdam ve imalat sektöründeki zayıflamaya karşın daha pozitif bir görünüm görüyoruz. Mevcut konut satışları, bu yılın şubat ayında %11,2 oranında artışla Aralık 2015'den bu yana en yüksek oranlı artışı gerçekleştirmesinin ardından, mart ve nisan ayında hafif gerilemişti.
Bunun yanında, bugün TSİ 19'da Cleveland Fed Başkanı Loretta Master'ın, Fed Yönetim Kurulu Üyesi Lael Brainard'ın ve TSİ 22'de San Francisco Fed Başkanı Mary Daly'nin konuşmaları piyasalar tarafından dikkatle takip edilecek. Ayrıca Fed'in büyük bankalar için 2019 stres testinin sonuçları ABD ekonomisinin görünümü açısından da takip edilecek.
Yurtiçi tarafta ise, TSİ 14.30'da nisan ayına ilişkin konut fiyatları endeksi verisi açıklanacak.
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
