Haftanın ilk iki gününde olumlu seyreden risk iştahı Çarşamba günü gücünü kaybediyor. ABD-Çin arasındaki ticaret savaşı ile ilgili belirsizlikler yeniden piyasalara hakim olma
Sabah Stratejisi (Ziraat Yatırım)
Haftanın ilk iki gününde olumlu seyreden risk iştahı Çarşamba günü gücünü kaybediyor. ABD-Çin arasındaki ticaret savaşı ile ilgili belirsizlikler yeniden piyasalara hakim olmaya başladı. Asya piyasaları satıcılı seyrederken, ABD vadeliler de hafif ekside. Sabah saatlerinde ABD on yıllık tahvil faizi %2,13 seviyelerinde işlem görürken, petrol fiyatlarında ise ABD petrol stoklarındaki artışa bağlı olarak düşüş hakim. Dolar endeksi (DXY) 96,7 seviyelerinde yatay seyrediyor. Yurtiçi tarafta dün ABD tarafından gelen F-35'lerle ilgili olumsuz haber akışı baskıya neden olurken, BIST100 endeksi günü %1,36 oranında kayıpla kapayarak emsallarinden negatif olarak ayrıştı. 5 yıllık CDS primimiz 8 baz puanlık artışla 471 seviyesine yükselirken, Dolar / TL de yukarı yönlü hareketler görüldü. Dün 5,84 seviyelerine kadar yükselen Dolar/ TL günü 5,80'nin hafif altında kapadı. Bu sabah ise 5,80'in hafif üzerinde seyrediyor. Veri tarafında bugün yurtdışında ABD TÜFE ve Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi'nin konuşmaları takip edilecekken, yurtiçinde ise TCMB'nin faiz kararı yakından izlenecek. TCMB'nin faizlerde herhangi bir değişikliğe gitmesi genel olarak beklenmiyor.
ABD TÜFE, ECB Başkanı Mario Draghi'nin konuşması ve yurtiçinde TCMB'nin faiz kararının takip edileceği güne başlıyoruz.
TCMB'nin bugünkü Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısında politika faizi olan 1 hafta vadeli repo ihale faiz oranını %24 seviyesinde sabit tutması ağırlık kazanıyor.
Ancak;
1. Son dönemde TL'nin dolar karşısındaki olumlu performansı,
2. Enflasyonun nisan ve mayıs aylarında beklentilerden iyi gerçekleşmesi,
3. Haziran ayıyla birlikte baz etkisinin devreye girmesi ve enflasyondaki düşüş trendinin belirginleşmesinin beklenmesi,
4. Küresel koşullarının da faiz indirimini destekleyici bir ortama bürünmesini (Fed'in faiz indirimi sinyali vermesi)
dikkate aldığımızda TCMB'nin bu toplantıda sınırlı faiz indirimi gerçekleştirmesi de şaşırtıcı olmayacaktır. Dolayısıyla azınlıkta kalsa da bu toplantıda Merkez Bankası'nın 50-100 baz puan civarında ölçülü bir faiz indirimi gerçekleştirmesi de ihtimal dahilinde.
Ayrıca bugün TSİ 17.30'da mayıs ayına ilişkin Hazine nakit bütçe dengesi verisi açıklanacak. Hazine nakit bütçe dengesi bu yılın ocak ayında 2,5 milyar TL fazla vermesinin ardından, şubat ayında -25,9 milyar TL açık, mart ayında -15 milyar TL açık ve nisanda ise -14,3 milyar TL açık vermişti. Hazine nakit dengesi 2018 yılının tamamında ise -70,4 milyar TL açık vermişti.
TSİ 15.30'da ABD'de mayıs ayına ilişkin TÜFE verileri açıklanacak. Dün yıllık ÜFE %1,8 ile beklentilerin altında gerçekleşti ve maliyet enflasyonu tarafından baskının olmadığını gösterdi. Fed Başkanı Powell'ın açıklamalarının faiz indirim sinyali olarak algılanması ardından piyasa katılımcıları enflasyondaki gidişatın para politikasında manevra alanı sağlayıp sağlamayacağını merak ediyor. Tarım dışı istihdamda ücretlerde ılımlı bir artış gözlenmesi de şimdilik enflasyon tarafında Fed'in elinin rahat olduğuna işaret ediyor.
" ABD'de aylık bazda TÜFE, nisanda %0,3 seviyesinde gerçekleşmişti. Yıllık bazda TÜFE ise, nisanda %2 seviyesinde gerçekleşerek, geçen yılın kasım ayından bu yana en yüksek seviyeye ulaşmıştı. Yıllık bazda TÜFE'nin, mayısta ise hafif gerilemeyle %1,9 seviyesinde gerçekleşmesi beklenmekte.
TSİ 11'de ECB Başkanı Mario Draghi'nin, ECB Başkan Yardımcısı Luis De Guindos'un ve ECB Yönetim Kurulu Üyesi Benoit Coeure'nin konuşmaları da piyasalar tarafından takip edilecek.
Piyasalar 28-29 Haziran'da Japonya'nın Osaka kentinde gerçekleştirilecek G-20 Liderler zirvesini beklerken bir yandan da Trump'ın açıklamalarını takip ediyor. Petrol fiyatları aşağı yönlü bir seyir izleyerek 61,3 dolar seviyesinde bulunurken, altın ons başına USD 1.330 seviyelerinde seyrediyor. Bugün açıklanan Çin TÜFE ve ÜFE rakamları da mayıs ayında beklentiler doğrultusunda gerçekleşti. Çin TÜFE yıllık %2,7, ÜFE ise %0,6 artış gösterdi. Gıda hariç TÜFE yıllık %1,6 artış sergileyerek Çin Merkez Bankası'nın genişleyici para politikalarına alanı olduğunu gösterdi.
" Trump, Euro ve diğer para birimlerinin dolara karşı devalüe edilmiş olduklarını ve bu para birimlerinin, dolar karşısında olmaları gereken değerin altında bulunduklarını belirterek, Fed'i eleştirdi. Trump, devalüe edilmiş para birimlerinin ABD açısından büyük bir dezavantaj oluşturduğunu belirterek, Fed'in faiz oranlarının, parasal sıkılaştırmaya ek olarak, çok yüksek olduğunu ve bununla birlikte, ABD'de enflasyonun çok düşük seviyede bulunduğunu ve bunun iyi bir durum olduğunu kaydetti.
İngiltere'de Başbakan Theresa May'in 7 Haziran'da gelen istifasının ardından boşalan iktidardaki Muhafazakar Parti liderliği koltuğu için 10 adayın yarışacağı açıklandı. Adaylar 13 Haziran'da partinin Avam Kamarası grubunda oylanacak. Avam Kamarasındaki parti grubu oylamaları, aday sayısı 2'ye düşene kadar devam edecek. 22 Temmuz'da sona erecek oylamanın ardından, 23 Temmuz'da partinin yeni lideri ve ülkenin başbakanı ilan edilecek. Yeni lider seçimi devam ederken, May liderlik görevine vekalet edecek ve başbakanlığı sürdürecek.
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
