Haftaya başlarken risk iştahı zayıf seyrediyor. Hong Kong'ta şiddetlenen protestolar Asya'da borsa endeksleri aşağıya çekerken, Trump'ın tarifelerin tamamen kaldırmayacağını sö
Sabah Stratejisi (Ziraat Yatırım)
Haftaya başlarken risk iştahı zayıf seyrediyor. Hong Kong'ta şiddetlenen protestolar Asya'da borsa endeksleri aşağıya çekerken, Trump'ın tarifelerin tamamen kaldırmayacağını söylemesi de olumsuz haber akışı olarak takip ediliyor. ABD vadelileri bu sabah %0,3 oranında ekside. Geçen hafta tarifelerin kalkabileceğine yönelik beklenti piyasaları desteklemişti. Diğer yandan, ilk faz görüşmelerinde daha dar bir anlaşma ihtimali de devam ediyor. Şu aşamada, piyasa ticaret gelişmelerine nötr tepki verebilir. Arka tarafta ise azalan resesyon endişeleri piyasaları genel olarak destek vermeye devam edebilir. Özetle, bu sabah borsalarda yaşanan geri çekilme, geçen hafta yaşanan yükselişlerin bir düzeltmesi şeklinde de değerlendirilebilir. Ons Altın'ın da halihazırda çok güçlenemediğini izliyoruz. Küresel borsalarda yaşanan geri çekilmenin yanı sıra TL de bu sabah sınırlı da olsa baskı altında. Bu kapsamda, BIST100 endeksi de güne bir miktar satıcılı bir görüntüyle başlayabilir. Geçen hafta %5'e yakın prim yapan endeks, küresel borsalara paralel haftanın ilk işlem gününde kar satışlarıyla karşılaşabilir.
MAKROEKONOMİ
Trump'ın Çin'in, ticaret savaşında uygulamaya alınmış olan tarifelerin geri alınmasını istediğini ve tamamen kaldırmayacağını söylemesi ile ticaret gelişmelerine odaklanan küresel piyasalar Hong Kong protestolarında tansiyonun düşmemesiyle haftaya baskı altında başlıyor. Hong Kong'da iki protestocunun polis tarafından vurulmasının ardından tansiyon iyice arttı ve Hong Kong öncülüğünde Asya borsaları baskı altında.
ABD piyasaları bugün Gaziler Günü nedeniyle tatil. Black Friday ve Noel dönemi alışverişlerinden de daha büyük harcamaların yapıldığı bugünkü Bekarlar Gününde ise başta Çinli e-ticaret şirketleri olmak üzere firmalar büyük indirimler gerçekleştiriyor. Dolayısıyla bugünkü Alibaba'nın Single's Day etkinliğinde, ticaret gerginliğinin arka planında, Çinli tüketicilerin harcamaları yatırımcıların odağında olacak.
Bugün TSİ 12.30'da İngiltere üçüncü çeyrek büyümesi öne çıkıyor. Brexit belirsizliği içerisinde bir önceki çeyrek -%0,2 daralan ekonominin 3. çeyrekte %0,3 büyümesi bekleniyor. Bu arada Moody's, İngiltere'nin "Aa2" seviyesinde olan kredi notunu sabit tutarken, kredi notunun görünümünü durağandan negatife çevirdi. Bugün TSİ 18.30'da ECB Yönetim Kurulu Üyesi Yves Mersch'in ve TSİ 12.30'da ECB Bankacılık Sorumlusu Andrea Enria'nın konuşmaları da bulunmakta. İspanya'da resmi olmayan sonuçlara göre 6 ay öncesinde olduğu gibi sol ve sağ blok mecliste tek başına iktidara gelecek çoğunluğu elde edemedi. Sosyalist partinin en fazla oyu almaya hazırlandığı ve aşırı sağın da yükselişte olduğu görülüyor. Dört yıldır dördüncü genel seçimi gerçekleştiren ülkede seçime katılımda tarihinin en düşük seviyesinde kaldı.
° Hafta sonu Çin ekim TÜFE verisi gıda fiyatlarının etkisiyle beklentilerin üzerinde gerçekleşirken, ÜFE ise hem emtia fiyatları hem de imalat sektöründeki zayıf görünümün talebi baskılamasıyla negatif değer almayı sürdürdü ve yıllık -%1,6 düşüşle 3 yılın en düşüğünde gerçekleşti. Çekirdek enflasyon ise yıllık %1,5 ile yatay bir seyir izledi. ÜFE'deki zayıf seyir ise Çin ekonomisinin, para politikası tarafından desteğe ihtiyaç olduğunu ve küresel ekonomiye deflasyonist baskı yaptığını teyit ediyor. Perşembe günü de Çin'de sanayi üretim ile perakende satışlar verisini izleyeceğiz.
° Almanya ekonomisinin resesyona girip girmeyeceğini işaret edecek büyüme verisi ise perşembe günü açıklanacak. Bu hafta çarşamba ve perşembe günü Fed Başkanı Powell konuşacak. Çarşamba günkü TÜFE ile cuma günkü ekim ayı perakende satışlar ABD'de bu haftanın öne çıkan gelişmeleri.
° Merkez bankaları tarafında bu hafta; çarşamba günü Yeni Zelanda Merkez Bankası'nın politika faizini 25 baz puan indirimle %0,75 çekmesi bekleniyor. Perşembe günü de Mısır Merkez Bankası'nın politika faizini 100 baz puan aşağı çekerek %12,25'e getirmesi öngörülüyor. Aynı gün Meksika'nın politika faizini %7,75 ve Filipinlerin ise %4'te koruması bekleniyor.
Bugün yurtiçi veri takvimi sakin. Ek olarak bugün ve yarın Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın ihaleleri bulunmakta. 13 Kasım'da Cumhurbaşkanımız Recep Tayyip Erdoğan'ın, ABD Başkanı Trump ile Washington'da görüşmesi haftanın en önemli gelişmelerinden.
° Haftanın geri kalanında yarın cari işlemler dengesi, perşembe günü sanayi üretim ve cuma günü işsizlik ve bütçe rakamları öne çıkıyor. Cari işlemler dengesinin turizm gelirinin katkısıyla eylül ayında aylık bazda 2 milyar dolar ile fazla vermeyi sürdürmesi bekleniyor. Ağustos ayında cari işlemler dengesi, güçlü turizm gelirlerinin katkısıyla 2,6 milyar dolar fazla vermişti. Yıllıklandırılmış cari fazlanın ise artışını devam ettirmesini, ancak ekonomideki ılımlı toparlanmanın da ışığında artış hızını azalttığını görebiliriz. Dolayısıyla dış ticaret verileriyle de uyumlu olarak son çeyrekte belirginleşen baz etkisiyle (kış aylarıyla artışa geçen enerji ithalatı ve ekonomideki belirgin toparlanma beklentisi...) cari fazlanın kısmi bir azalışa geçeceğini düşünmekteyiz.
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
