TCMB'de Karar Anı

Günlük Bülten (A1 Capital)

 

TCMB'de Karar Anı
Haftanın üçüncü işlem gününde BİST100 endeksi 4 ayın en yüksek seviyesi olan 103.457 puandan kapanış gerçekleştirirken, endeks 901 puanlık yükseliş ve %0,88 değer artışı gerçekleşti . Toplam işlem hacmi 6,6 milyar TL olarak gerçekleşti. Bankacılık endeksi %0,45, holding endeksi %0,89 değer kazandı. Sektör endeksleri arasında en fazla kazandıran %3,02 ile finansal, kiralama, faktoring, en çok gerileyen ise %0,75 ile menkul, kıymet, yatırım ortaklığı oldu. BİST100 endeksi böyle TCMB Faiz Toplantısı öncesi 3. Hedef seviyemiz olan 103.500 seviyesinden kapanırken gözler bugün saat 14:00 açıklanacak olan Faiz Kararına çevrildi. TCMB Ne Yapar? Gelişmekte olan ülke Merkez Bankalarının Fed'in Genişleme sinyali vermesi ardından faiz indirimlerine geçmesiyle birlikte gözler TCMB Faiz Kararına çevrildi. Genel beklenti MB'nın enflasyonda düşüş eğilimin başlaması ve yıl sonu enflasyonun %15-%17seviyesinde gerçekleşme ihtimalinin kuvvetlenmesi gerekçesi ve Fed'in bu yıl içinde toplamda 75 baz puan faiz indirimi ihtimalinin olduğunu gösteren opsiyon fiyatlamalarıyla birlikte swap piyasasında TCMB nın 2019 yılı içinde yaklaşık 650/700 baz puan indirim yapabileceği fiyatlamasının TCMB nın bu toplantıdan itibaren;
" Fed'in 25-50 baz puan indirim adımını atabileceği
" Yıl sonu enflasyon rakamının %14-%15 gerçekleşebileceği beklentisiyle birlikte adımlarını sıkılaştıracağı yönünde.
Yıl sonuna kadar faiz indirim beklentileri 500 ile 700 baz puan arasında değişirken bizim beklentimiz TCMB 'nın daha önce gerçekleştirdiği 625 baz puanlık artışı da dikkate alarak :
" TCMB'nin faizi % 24,
" 2 yıllık devlet tahvilinin faizi (gösterge faiz) % 17,96.
" USD/TL Kuru 5,74.
TÜFE Temmuz % 15,72 gerçekleşmelerini dikkate alarak ve Fed'in 31 Temmuz Toplantısında beklentiler dahilin 50 baz puan değil 25 baz puan indirim yapabilme olasılığını da dikkate alarak temkinli bir adım olarak 250/300 baz puanlık adım ile faiz indirimi yapma ihtimalini daha kuvvetli görmekteyiz. Fed'in Faiz konusunda yol haritasının netlemesi ardından yıl sonuna kadar faiz indirimini küresel bazdaki riskleri de dikkate alarak gerçekleştireceği görüşümüz korumaktayız. %15,72 seviyesinde enflasyon ve %24 seviyesinde olan Politika Faizini göz önünde bulundurduğumuzda aradaki yaklaşık 8 puanlık farkı hemen giderme yerine ABD/Türkiye arasındaki Yaptırımlar konusundaki gelişmeleri göz ardı etmeyecek şekilde dengeli duruşunu koruyacaktır. BİST100 endeksinde ve Dolar/TL'de faiz kararına kadar olası geniş bantta dalgalanmalara dikkat. Yukarıda 104.500-105.000 gerilemelerde ise 103.500-101.200 önemli desteklerimiz. Bugün aynı saatlerde ECB Faiz kararını da takip ediyor olacağız. ECB den faizlerde bir değişim beklenmezken son bir haftalık fiyatlamalarda 10 baz puan faiz indirim ihtimalinin de bu fiyatlara yansıdığını görmekteyiz. ECB den faiz indirimi beklememekle birlikte Genişleme adımlarına dair net bir yol haritası sunabilir.
Manşette Neler Var
" Cumhurbaşkanı Erdoğan 10:30'da Anayasa Mahkemesi Yeni Üyesi Selahaddin Menteş'in Yemin Törenine katılacak. 15:30'da ise Malezya Başbakanı Mahathir Mohamad'i Cumhurbaşkanlığı Külliyesinde ağırlayıp 17:30'da basın toplantısı düzenleyecek.
" Avrupa Birliği, Türkiye'ye Doğu Akdeniz sondaj çalışmaları nedeniyle yaptırım uygulanması kararının ardından Avrupa Yatırım Bankası'nı Türkiye'ye olan yatırım stratejisini yeniden gözden geçirmeye çağırdı.
" ABD Endeksleri Güçlü seyrini korurken Asya Borsaları karışık seyirle kapandı. Avrupa Borsalarında ise Fransa ve İngiltere hariç alıcılı kapanışlar gerçekleştirdi.
" İngiltere Başkanı Johnson: 31 Ekim'de (AB'den) ayrılacağız, yeni ve daha iyi bir anlaşma yapacağız.
" Fitch: Küresel bankaların görünümü negatife dönmekte.
" ABD PMI verisi Temmuz 2009 dan bu yana en düşük seviyeye geriledi.
TEKNİK YORUM VE SEVİYELER
" BİST100 Endeksi günü +0,88% değer kazanarak 103,457 seviyesinde en yükseğinden kapattı. Gün içerisinde 1.700 puanlık marj içerisinde hareket etti. İşlem hacmi yüksek düzeyde gerçekleşti. RSI aşırı alım 70 sınırna yaklaştı.
" Grafikte 5g ort 101.200 desteğini gün düşüğü ile test etti. Gün boyunca karışık işlem aktivitesi görüldü. Özellikle seans arasında Viop Ağustos kontratındaki 1.000 paunlık toparlanma ile ikinci seansa güçlü girildi ve alım aktivitesinin devamı ile yükselerek 103.500 seviyesinde en yükseğinde kapattı. 20g ort 99,200 seviyesinde kaldı. Yukarıda ana hedefini 105.000 - 105.800 olarak belirliyoruz. Geri çekilmelerde ara destekleri 102.500 - 101,300 ve ana destek 100.600 olarak görmeye devfam ediyoruz. RSI daki Negatif Uyumsuzluğu izlemeye devam ediyoruz.
" XBANK +0,45% , ISCTR 2% , YKBNK +1,1% ile kapattı. Endekse ağırlıkları olan TUPRS +2,7% ve bedelsiz üzerine bölünmesinden sonra BIMAS +2,2% performans gösterdi. KRDMD +1,3% , THYAO -0,6% ve PETKM -0,7% ile işlem gördüler.
" USDTRY dün 5,68-5,72 arasında işlem gördü ve seans kapanışında 5,695 seviyesinde kapattı. Bu sabah 5,71 seviyesinde yatay işlem görüyor.
" Bugün yatay açılış, sonrasında 101.300 - 105.000 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. Takip edilecek destek seviyeleri 101.300 - 102.500; dirençleri ise 104.200 - 105.000 olarak görüyoruz.

 

Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.


Diğer Yorumlar: